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据彭博社报道，美国商务部已经向新思科技、楷登电子、以及西门子这三大芯片设计软件供应公司下发了通知，解除了他们对华芯片设计软件出口的许可证要求。另外，据路透社报道，美国政府在当地时间周三撤销了其国内两大乙烷出口商对华出口的相关限制性许可要求。市场普遍认为，上述举措是中美贸易关系阶段性缓和的实质性信号，为金融市场注入了一定的积极情绪，在此背景下，今天我国A股市场各大指数走出了普遍上涨的表现。
（来源：文华财经）
昨天，在中央财经委员会第六次会议正式吹响了“反内卷、去产能”号角的带动下，我国期货市场整体走出了显著的上涨表现，而今天，我国商品市场则是涨跌参半，文华商品指数虽然以跳空形式开盘，但最终仅小幅收涨0.05%，表明市场情绪相较于昨日有所缓和。
（来源：文华财经）
作为期货市场中的明星品种，之前始终在跌跌不休的近期一改往日疲态，在整体上走出了相对偏强的表现。那么基于当前的宏观面与基本面背景，玻璃在整体上能否实现由弱到强的转换？
要想分析这个问题，我们首先要搞懂玻璃产能是否存在较大的下降空间。从最新数据来看，玻璃行业在下半年同时存在新增复产计划与冷修停产计划，其中，潜在的供应减量相较于增量虽然多出了1650-3250吨/日，但也仅占当前整体日熔量的的1%-2%，下降空间非常有限。
此外，玻璃需求在今年以来持续处于疲弱态势当中，而这则导致多数生产工艺已经连续数月处于亏损状态，仅煤制气工艺还有微小盈利。然而，考虑到原料价格的持续下降令玻璃成本同步下移，玻璃行业的亏损幅度尚不显著，再加上玻璃产能在房地产低迷的背景下，自去年以来已经连续下降到了如今的同比最低水平，所以，在不考虑突发因素的情况下，玻璃行业在今年下半年难以出现大规模的产能清退。
（来源：光大期货研究所）
那么在玻璃产能下降空间较为有限的情况下，考虑到终端房地产行业的各项数据同比仍然处于负增长状态当中，并且房地产行业的整体回暖需要较长的时间自前向后进行传导，再加上当前北方的高温与南方的梅雨会还对施工作业产生不利影响，因此基于现有信息，玻璃的弱需求状态大概率还会延续一段时间，难以看到显著改善的契机。
（来源：光大期货研究所）
那么在这种背景下，建议交易者把玻璃近期的偏强表现仍然视为反弹而非反转，在产能下降空间有限、供需格局偏弱的情况下，贸然以趋势反转的思路去进行交易规划仍然会面临相对较大的风险。
不过值得关注的是，考虑到每年的第四季度都是全国的竣工高峰，赶工需求的存在或许会对玻璃需求产生阶段性支撑，如果再把提前备货考虑进来，那么每年的8-10月便是玻璃需求的季节性旺季，所以，交易者在进入这一时期后需密切关注玻璃库存的变化情况，若环比出现强劲回落，那么盘面就很可能会随之走出显著的反弹波段。
（来源：光大期货研究所）
那么今天盘后的期市晨昏线就先分享到这里，感谢您的持续支持与关注！
信息来源：光大期货研究所、Wind、文华财经、华尔街见闻
撰稿：姚涛
从业资格：F3082336
投资咨询资格：Z0018553
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